Οι Έλληνες σε ρότα επενδυτικών ευκαιριών

Bulker: Προβλέποντας ανάκαμψη έως το 2020 αγοράζουν μεταχειρισμένα πλοία σε ελκυστικές τιμές στη second hand αγοράΜε ορίζοντα το 2019-2020 επενδύουν οι Έλληνες εφοπλιστές δισ. δολάρια σε μοντέρνα bulk carriers από την αγορά second hand. Όπως επισημαίνουν στη «Ν» στελέχη ναυτιλιακών εταιρειών, οι συνθήκες στον παγκόσμιο στόλο ξηρού χύδην φορτίου μεταβάλλονται διαρκώς. Οι υπολογισμοί που κάνουν στα επιτελεία τους οι Έλληνες πλοιοκτήτες δείχνουν ότι αν συνεχιστεί η τάση, ανεξάρτητα με τη χρήση των νέων τύπων καυσίμων από το 2020 και μετά που πρόσφατα υιοθέτησε ο ΙΜΟ, η αγορά αναμένεται να έχει εξισορροπήσει μέχρι το τέλος της δεκαετίας.

Με το σκεπτικό αυτό, οι Έλληνες πλοιοκτήτες έχουν κυριαρχήσει πλήρως στην αγορά μεταχειρισμένων bulker, αφού αγόρασαν συνολικά 193 από τα 588 πλοία που έχουν αλλάξει χέρια στην αγορά, καταβάλλοντας συνολικά 2,13 δισ. δολάρια από τα 5,2 δισ. δολάρια που είναι το σύνολο της αξίας όλων των μεταβιβάσεων στα bulk carriers, σύμφωνα με τα στοιχεία της Allied Shipbroking.

Όπως επισημαίνουν στη «Ν» στελέχη ναυτιλιακών εταιρειών, αυτό που λαμβάνουν υπ’ όψιν τους είναι δύο στοιχεία. Η κάθετη πτώση νέων παραγγελιών αλλά και η συνέχιση των διαλύσεων, ενώ εξέφρασαν την άποψη ότι η χρήση των νέων καυσίμων χαμηλού θείου από το 2020 και μετά στην ποντοπόρο ναυτιλία, υπό κανονικές συνθήκες, μπορεί υπό προϋποθέσεις να επιταχύνει την πορεία προς την εξισορρόπηση μεταξύ προσφοράς και ζήτησης. Υπό την έννοια ότι η χρήση των μεγάλων σε ηλικία πλοίων θα είναι ασύμφορη κυρίως για τους ναυλωτές.

Το δείχνουν τα στοιχεία

Το βασικότερο στοιχείο είναι η σχεδόν πλήρης απουσία νέων παραγγελιών. Τον τελευταίο χρόνο έχουν κατατεθεί παραγγελίες μόνο για 48 πλοία, εκ των οποίων τα 31 είναι είτε capesize είτε VLOC και προέρχονται κυρίως από μεταλλευτικούς ομίλους και όχι από ναυτιλιακές εταιρείες. Η τάση αυτή, που είναι σταθερή τα τελευταία χρόνια, έχει μειώσει την τιμή του κλάσματος μεταξύ του εν ενεργεία στόλου και του orderbook σε ανεκτά για την αγορά επίπεδα, ενώ αναμένεται να συρρικνωθεί περαιτέρω τα επόμενα χρόνια.

Ειδικότερα τον Οκτώβριο το orderbook στα bulk carriers, σύμφωνα με τα στοιχεία της Intermodal, έφτανε μόλις το 10% του στόλου που βρίσκεται στη θάλασσα. Στις αρχές της χρονιάς ήταν στο 15%, ενώ το 2015 είχε ανέλθει στο 18%. Το 2014, αντίστοιχα, ήταν στο 20%, το 2013 στο 23%, το 2012 στο 36%, το 2011 στο 47%, ενώ το 2010 κατασκευαζόταν ένα πλοίο για κάθε δύο που βρίσκονταν στο νερό.Αντίστοιχα, το 2010 είχαν πέσει στο νερό 1.046 πλοία, ενώ είχαν πουληθεί για διάλυση 144. Ένα χρόνο μετά ο αριθμός των πλοίων που παραδόθηκαν έφτασε τα 1.251, ενώ για scrap πουλήθηκαν 399 πλοία. Από την επόμενη χρονιά άρχισε να μειώνεται ο αριθμός των πλοίων που παρέδιδαν τα ναυπηγεία στις εταιρείες. Συνολικά έφτασαν τα 1.247 το 2012 με 590 διαλύσεις, το 2013 έπεσαν κάτω από τα 1.000 πλοία, μόλις 808 με 430 όμως διαλύσεις, το 2014 ήταν 614 τα νέα πλοία και 315 οι διαλύσεις bulker, και το 2015 έφτασαν τα 659 οι παραδόσεις νεότευκτων και τα 429 πλοία scrap. Φέτος οι παραδόσεις αριθμούν τα 461 πλοία και οι διαλύσεις τα 345. Η ένταση των διαλύσεων σε συνδυασμό με το πάγωμα των νέων παραγγελιών έχει ρίξει κατακόρυφα τον μέσο όρο ηλικίας των πλοίων, ο οποίος έχει διαμορφωθεί στα 8,6 χρόνια από τα 13 που ήταν το 2010.

Η μεγάλη πλειονότητα των πλοίων του στόλου, 4.248 bulk carriers, σύμφωνα με στοιχεία που έχουν στη διάθεσή τους ναυτιλιακές εταιρείες, είναι μέχρι τεσσάρων ετών. Ακόμα 3.284 είναι μεταξύ 5 και 9 ετών, ενώ μόλις 1.976 είναι άνω των 15 ετών.

Οι τιμές

Ιδιαίτερα ελκυστικές είναι όμως και οι τιμές που έχουν διαμορφωθεί στη second hand αγορά, γεγονός που προσελκύει τις εταιρείες που διαθέτουν ρευστότητα. Πιο συγκεκριμένα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Intermodal, η τιμή για ένα νέο συμβόλαιο κατασκευής capesize σήμερα είναι στα 41,5 εκατ. δολάρια, με τον μέσο όρο της πενταετίας να είναι στα 52,8 εκατ. δολάρια. Ένα cape πενταετίας σήμερα κοστίζει 24 εκατ. δολάρια από 41,7 εκατ. δολάρια που είναι ο μέσος όρος στην πενταετία.

Αντίστοιχα και ένα panamax πενταετίας, ενώ ως newbulding κοστίζει 24 εκατ. δολάρια, το πενταετίας φτάνει τα 14 εκατ. δολάρια, κατά 11,7 εκατ. δολάρια χαμηλότερα από τον μέσο όρο της περιόδου 2013-2016.

Ανάλογη είναι η εικόνα και στα supramax, με το νεότευκτο να είναι στα 23 εκατ. και το πενταετίας στα 13 εκατ. δολάρια (23,7 εκατ. δολάρια ο μέσος όρος της περιόδου 2013-2016).

Στο ίδιο μήκος κύματος και τα handysize, με τα newbulding να στοιχίζουν 19,5 εκατ. δολάρια και τα μεταχειρισμένα να είναι στα 10,4 εκατ. δολάρια, με τον μέσο όρο να βρίσκεται 9 εκατ. δολάρια υψηλότερα.

Οι ναύλοι

Παράλληλα, όμως, σε χαμηλά επίπεδα κινείται και η ναυλαγορά. Τα ναυλοσύμφωνα για περίοδο ενός έτους στα capes, για παράδειγμα, είναι φέτος τον Οκτώβριο στα 8.650 δολάρια από τα 18.046 δολάρια που είναι ο μέσος όρος της τελευταίας πενταετίας, σύμφωνα με την Intermodal. Αλλά και στη spot αγορά ο Οκτώβριος διαμορφώθηκε στις 1.765 μονάδες κατά μέσο όρο από τις 2.046 μονάδες που διαμορφώθηκε ο μέσος όρος της πενταετίας.

ΠΗΓΗ: http://www.naftemporiki.gr/finance/story/1175505/oi-ellines-se-rota-ependutikon-eukairion